Gedankengang der Woche

Das Jahr 2025 startet mit Altcoins, von denen die meisten von den Hochständen aus dem Dezember federn haben lassen müssen. Hier ist das Chancen-Risiko-Verhältnis aktuell als gut zu betrachten.

Digital Asset News

Deng Chao, der CEO des institutionellen Vermögensverwalters HashKey Capital, prognostizierte kürzlich gegenüber Cointelegraph, dass Krypto-Projekte im Jahr 2025 nach seiner Einschätzung mehr Kapital von Risikokapitalgebern anziehen werden, denn viele Venture Capitalists (VCs) haben inzwischen ein Auge auf Stablecoins, Real-World Asset Tokenization (RWA), Künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain-Infrastruktur geworfen. Laut Chao werden allen voran die höheren Bewertungen digitaler Vermögenswerte im Jahr 2024 und der Rückenwind durch die Wiederwahl von Donald Trump in den Vereinigten Staaten mehr Risikokapital für Krypto-Projekte in den Markt spülen. Chao erklärte dahingehend: „Da wir aktuell in ein förderliches makroökonomisches Umfeld übergehen, das durch eine stimulierende US-Politik und die Formalisierung des regulatorischen Rahmens für Kryptowährungen angetrieben wird, wird dieser makroökonomische Rückenwind zu mehr Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2025 führen.“

Trotz der optimistischen Aussichten warnte der CEO, dass makroökonomische Risiken, einschließlich geopolitischer Spannungen oder erhöhter Defizitausgaben, die Kursvolatilität und Unsicherheit im neuen Jahr erhöhen könnten. Chao fügte hinzu, dass Stablecoins der stärkste nachgewiesene Anwendungsfall für Kryptowährungen im Jahr 2024 waren und VCs sich deshalb auch zunehmend auf die Nutzung von Stablecoins in Schwellenländern konzentrieren würden.

Auf die Vereinigten Staaten entfielen Ende 2024 über 40 % der globalen Hashrate des Bitcoin-Netzwerks – die gesamte Rechenleistung, die das Bitcoin-Protokoll sichert – wobei allein zwei in den USA ansässige Mining-Pools, Foundry USA und MARA Pool, über 38,5 % aller geminten Blöcke auf sich vereinten. Laut TheMinerMag hat Foundry USA seine Hashrate von 157 Exahashes pro Sekunde (EH/s) Anfang 2024 auf rund 280 EH/s im Dezember gesteigert. Foundry ist derweil der größte Mining-Pool gemessen an der Hashrate und kontrolliert etwa 36,5 % der gesamten Hashrate im Bitcoin-Netzwerk.

Daten aus dem Hashrate Index zeigen, dass MARA Pool derzeit etwa 32 EH/s oder 4,35 % der gesamten Hash-Leistung beherrscht. Trotz des Anstiegs der Rechenleistung kontrollieren die in China ansässigen Mining-Pools immer noch den Großteil der weltweiten Hashrate.
Zudem können Mining-Pools ihren Hauptsitz zwar in einem Land haben, aber maßgeblich auf die Rechenleistung von Minern außerhalb dieses Landes angewiesen sein, gab TheMinerMag in einem Artikel vom September 2024 zu bedenken. Die Konzentration der Rechenleistung in einer immer kleineren Anzahl von Mining-Pools hat bei Führungskräften der Branche allerdings Alarm ausgelöst.
Im Oktober betonte Rajiv Khemani, Mitbegründer und CEO des Mining-Chip-Herstellers Auradine, gegenüber Cointelegraph, dass die Dezentralisierung von Bitcoin eine Frage der nationalen Sicherheit sei.

Bravos BTC könnte ähnlichen schwächeln wie Aktien Und in der Tat sieht sich BTC im neuen Jahr bereits Gegenwind ausgesetzt und verbleibt zunächst unterhalb der wichtigen Schallmauer von 100.000 US-Dollar. Dafür sind allen voran rekordverdächtige Kapitalabflüsse aus den Bitcoin-ETFs sowie ein schwächelnder Aktienmarkt und die wieder zurückhaltendere Geldpolitik der US-Zentralbank verantwortlich. Auf Grund dessen geht Bravos davon aus, dass sich der Bitcoin-Kurs zunächst zurückzieht, obwohl sich dieser bereits „eindeutig in der parabolischen Phase“ befindet. „Das ist das Gegenteil vom September 2024, als die Aktienmärkte in neue Höhen kletterten, während Bitcoin schwächelte. Damals holte Bitcoin auf den Aktienmarkt auf“, wie die Experten zu bedenken geben. Dem fügen sie an: „Jetzt könnte es so kommen, dass BTC sich umgekehrt in Richtung der schwächelnden Aktien orientiert.“

Im zugehörigen Kursdiagramm verweisen sie auf den direkten Vergleich zwischen BTC und dem S&P 500, der eine klare Divergenz im Dezember zeigt. „Falls Bitcoin jetzt auch korrigiert, dann würden wir den Abschwung bei knapp 80.000 US-Dollar kaufen, ehe es danach wieder eine Etage höher geht“, so die Schlussfolgerung. Wie Cointelegraph berichtet, halten immer mehr Analysten aktuell einen Rückgang auf 80.000 US-Dollar für wahrscheinlich. Somit sollte stets die generelle weltweite Finanzmarktlage im Auge behalten werden in den kommenden Monaten.

Digital Asset Markt

Marktbericht inklusive Trading Idee

Ein Großteil der digitalen Assets erlebte in der vergangenen Woche Aufschwünge, wodurch Bitcoin zum Wochenstart ein neues Allzeithoch bei ~$106.000 etablierte. Altcoins profitieren ebenfalls von diesen erneuten Bitcoin Vorstößen und konnten im Gleichschritt positive Kursentwicklungen vorweisen. Die Zeit vor Weihnachten ist meistens eine positive für die weltweiten Finanzmärkte, wodurch eine solide Woche erwartet wird, vor allem da Zinssenkungen in den USA erwartet werden. Analysten erwarten erste Rücksetzer folgend im Laufe des ersten Quartales 2025. Somit ist das Momentum im Markt weiterhin positiv und könnte für weitere Aufschwünge sorgen. Basierend auf Nachrichten sah der Markt eine entspannte Handelswoche.

Charttechnik

Charttechnisch gesehen rangiert Bitcoin erneut rund um die starke Resistenzzone von $100.000 und konnte somit von den Supportzonen einen starken Trend etablieren. Temporäre Stärke zum neuen Start des neuen Jahres fördern die Hoffnung vieler Marktteilnehmer baldige neue Hochstände zu erreichen, während Altcoins weiterhin deutlich hinter den lokalen Hochpunkten rangieren.
Altcoins bieten somit ein gutes Chancen-Risiko-Verhältnis für die kommenden Wochen. Sollte der Neujahrseffekt jedoch verpuffen, so könnten rasch die Supportzonen wieder getestet werden.

Die nächsten Kursziele bei positiver Entwicklung: ~$102.000, ~$105.500 ~$108.500

Die nächsten Kursziele bei negativer Entwicklung: ~$95.000, ~$92.500 ~$89.000

Trading-Idee

Altcoins haben seit der Korrektur zum Jahresende noch keinen gleichwertigen positiven Trend etabliert. Somit könnten Altcoins, welche deutlich unter den lokalen Hochständen rangieren, eine lukrative Alternative darstellen.